Dogajanje v drugi etapi Elizabetine filmske zgodbe se začne leta 1585. Filip drugi, španski kralj, je obseden z mislijo, da premaga svojo staro sovražnico (Elizabeta ga je zavrnila kot snubca, potem ko je umrla njegova žena in Elizabetina sestra Marija prva). Dvorni svetovalci se še vedno trudijo, da bi deviško kraljico, ki je že »v letih«, poročili – v vrsti za njeno roko stojijo Ivan Grozni, Erik švedski pa francoski in avstrijski princ. Kraljica je neodločna, brez dediča pa bo njeno krono nasledila Marija Stuart, kraljica Škotske. Elizabeto omreži raziskovalec sir Walter Raleigh, ki se je pravkar vrnil iz novega sveta – Amerike. Svoji dvorni dami Bess Throckmorton ukaže, naj se spoprijatelji z njim in ga zadrži na dvoru. Raleigh si pridrži pravico, da zabava obe dami (z Bess se pozneje poroči, ker nosi njegovega otroka). Kraljico kratkočasi z zgodbami o neznanih deželah in neskončni svobodi. Medtem Španci načrtujejo atentat na Elizabeto ob pomoči Marije Stuart. Mračni pobožni kralj Filip je odločen odstraniti protestantsko krivoverko s prestola in vrniti Anglijo v naročje katoliške cerkve. Elizabetin zvesti svetovalec sir Francis Walsingham še naprej drži v rokah niti na dvoru in ji pomaga utrditi absolutno oblast. S svojo mrežo vohunov odkrije morilsko zaroto. Marijo Stuart obglavijo 8. februarja 1587, kar Španija izrabi kot izgovor za vojno napoved. Filip drugi ukaže izsekati gozdove, da bi zgradil ladjevje za napad na Anglijo. Španci napadejo, število njihovih ladij daleč presega število angleških, zato pa Anglijo reši sam bog, ki z morja pošlje strašen vihar. Španske ladje se raztreščijo ob obali in postanejo lahek plen za angleško vojsko. Njihov poraz velja za najbolj ponižujočega v španski zgodovini, zlasti ker jih je premagala ženska. •