Dotedanji liberalistični razvoj Venezuele se je izkazal za napačnega, gospodarstvo je bilo na tleh, državni organi so le opazovali dogajanje. Temu se je Chavez odločil narediti konec z odločujočo vlogo države na vseh področjih družbenega življenja. Za začetek radikalnih družbenih sprememb, ki naj bi imele socialističen koncept, v katerem bo država prevzela osrednjo vlogo v uresničevanju programa družbenega blagostanja, je Chavez potreboval spremembe v političnem sistemu, saj je dvodomni parlament blokiral njegove načrte. Postalo mu je jasno, da mora, če želi izpeljati svoje reforme, ukiniti stari politični sistem in si z ustavnimi reformami pridobiti dovolj pooblastil za vladanje v zamišljeni smeri. Prvi dve leti predsedniškega mandata je Chavez beležil skromne gospodarske rezultate predvsem zaradi nizkih dobičkov v naftni industriji. A kljub temu mu je uspelo napolniti državno blagajno, saj je bila njegova administracija zelo učinkovita pri pobiranju davkov. Navkljub svojim načrtom o preprečevanju revščine se ni odpovedal oskubljenemu proračunu. Ker je parlament blokiral njegove programe, se je Chavez kot kockar odločil, da